终身寿险是指不定期的死亡保险。保险合同订立以后，被保险人无论何时死亡，保险人均应给付保险金。 被保险人 接受保险人以被保险人的生命为标的，以生命表的终止年龄为保障期限的保险合同条款，签订保险合同并缴纳保险费，保险人以货币形式补偿被保险人因死亡所造成的损失。 终身寿险的种类主要有普通型、分红型、满足条件的万能型和投资连结型。 多数的终身寿险采用均衡保费，即整个缴费期间保费不变。 终身寿险具有终身保障功能，保单具有现金价值，可以实现资产传承和资产保全，用来区别于 定期寿险 和生死两全保险。 终身寿险通常用于短期融资，收入替代，债务偿还，财富替代，支付死亡税费，资产传承和为企业提供融资和员工福利。 终身寿险的局限性主要表现为保费较高，前中期现金价值低，收益率不高，缴费期限长等。
基本特点
终身寿险是 人寿保险 的其中一种，所以它的基本属性与【人寿保险】相同，为：保险标的的不可估计性，保险金定额给付性，保险利益特殊性，长期性，储蓄性。
终止年龄
终身寿险使用 生命表 计算保费，而生命表假定所有 被保险人 都会在某一年龄前死亡。例如 美国 通常使用100岁作为保单的终止年龄，即假定所有被保险人都在100岁之前死亡。 中国 最新的生命表将105岁作为终止年龄。 事实上有极少数人会活到保单终止年龄，此时保险公司会向被保险人支付身故赔偿金并终止合同。 出于税收优惠的考虑，有部分终身寿险将终止年龄定为了120岁。
现金价值
终身寿险的现金价值即预累积的死亡费用。终身寿险合同中都会附有现金价值表，标明每年的现金价值金额，在终止年龄时现金价值等于身故赔偿金。 投保人 在任何时间退保都可以获得现金价值。部分分红型终身寿险和增额终身寿可以通过退保增额部分获得现金价值而不影响原有保单价值。投保人还可以通过 保单贷款 获得不超过 现金价值 的资金。
运作机制
终身寿险的运作机制包括：保险合同各方 ， 承保 流程 ，保费核算及影响因素 ，理赔流程 都与【 人寿保险 】一致，在保费缴纳方式上与其他【人寿保险】有区别。
保费缴纳方式
持续缴费
持续缴费即投保人一直缴费至 被保险人 死亡。由于缴费被分摊至整个保险期间，所以每期缴费相对较低。
限期缴费
限期缴费即保费缴纳期间为一定年限或截至到某一年龄。例如可以预定缴费至 投保人 65周岁，就可以在投保人工作期间将保费缴清，而保单则持续有效。这种缴费方式的总保费与持续缴费方式缴纳的总保费相等，故每期缴费相对较高， 现金价值 也高于持续缴费的 人寿保险 保单。
趸交保费
趸交保费是限期缴费的极端形式，即投保时就缴清所有保费，不用担心后续保费没有缴纳上而导致保单失效的问题。在前期这种缴费方式的现金价值最高。趸交保费后，保单的收益会更高，比如购买增额终身寿险的产品，趸交100万保费，和分期20年合计交100万保费，保到同样的年龄段，趸交保费的收益会高于分期交的收益，因为趸交意味着生息期会更长。
合同常见条款
中国的终身寿险保险合同框架
终身寿险合同与【 人寿保险 】一致，至少应包含以下内容：保险人的名称和住所、投保人、 被保险人 和受益人的信息、保险标的、保险责任和责任免除、保险期间和开始时间、保险金额、保险费和支付方式、保险金赔偿或给付方式、违约责任和争议处理、以及合同订立的时间。
特殊条款
终身寿险合同的特殊条款与【 人寿保险 】一致，分为： 不可抗辩条款 ， 犹豫期 条款 ，宽限期条款 ，复效条款 ， 年龄误告条款 ， 自杀条款 ， 保单贷款 条款 ， 自动垫缴保费条款 ，不丧失 现金价值 条款 ，保单转让条款 ，普通灾难条款 。
详细分类
普通型终身寿险
终身寿险
终身寿险可以补偿不定期限内 被保险人 因身故造成的经济损失。保险合同订立后，无论被保险人何时身故，保险人均应给受益人给付保险金。 保险金即是保险合同中规定的保额，等于终止年龄时保单的累计 现金价值 。 因其“100％的必然赔付”，所以保险费率相对定期寿险较高。 保单具有 现金价值 ，可以提供一定的储蓄性。终身寿险可以实现资产传承和保全，指定受益人可以规避 遗产税 和被保险人身前的债务。终身寿险常用于提供终身保障、资产保全与资产传承。
增额终身寿险
增额终身寿险也是一种终身寿险，其特点是保额随着保单持有年限增长而逐渐增加，因此具有保险资产增值的功能。它是一种改善型的保障产品，既可以提供终身保障，又可以实现资产保值和增值。通常用于家庭长期资产配置，也可作为资产传承的一种工具，只需指定受益人即可。
分红型终身寿险
分红型终身寿险其主要特点是在每一个会计年度结束之后，保险公司会将上一个会计年度本 分红险 的投资盈利（或者保险公司的经营盈利），按一定比例以现金红利（美式分红）或增值红利（ 英式分红 ）分配给客户 。美式分红的分红型终身寿险中身故赔偿金即是保险合同中规定的保额，等于终止年龄时保单的累计 现金价值 。 在英式分红的分红型终身寿险中身故赔偿金会随着分红而增加。 分红型 人寿保险 的保险条款基本与普通保险一致，额外增加了分红条款，故分红型寿险的费率较同类型普通寿险的费率要高。
万能型寿险
万能型寿险同时具有保障和投资功能， 被保险人 投保后，扣除初始费用和保障成本，其余部分进入客户的个人账户，个人账户内的资金在保障固定收益的同时获得不确定的额外收益。 万能型终身寿险的保障功能与消费型普通寿险基本一致，是使用万能账户中的资金为寿险保单缴纳保费的 。万能寿险可以视需求调整保障的额度，比较灵活，但是需要终身缴费。万能型 人寿保险 一般设置有保障利率，经常作长期投资。 万能型寿险中 死亡赔偿金 随着投资收益而变动。 在 现金价值 足够的情况下万能型寿险也属于终身寿险。
投资连结型寿险
投资连结型寿险就是寿险与投资挂钩的保险，属于高风险、高收益的保险，与万能型寿险类似。 被保险人 投保后，扣除初始费用和保障成本，其余部分进入客户的个人账户，个人账户内资金的收益直接与投资基金的投资表现相关连。 投资连结型保险的投资渠j为： 证券投资基金 、 国债券 、金融债券，中央企业债券、大额 协议存款 、以及不动产等。 投资连结型 人寿保险 中 死亡赔偿金 则随着投资收益而变动。 在 现金价值 足够的情况下投资连结型寿险也属于终身寿险。
常规用途
个人及家庭用途
商业用途
为特定的企业需要提供融资。例如：关键雇员保障,补充高管退休计划，递延薪酬，股权买卖协议等。
税收优惠
在许多国家，终身寿险被视为一种合法的 避税 工具，保单持有人和指定受益人可以享受税收减免。通常情况下，不少国家 税法 规定指定受益人领取的保险金可以免缴 遗产税 ，保单持有人缴纳保费的这部分收入也免缴所得税。在某些国家和地区，保险金可能会受到一定的税收影响。
局限性
在同等保额的情况下终身寿险的保费要高于 定期寿险 ， 从保险成本角度来看终身寿险是最贵的定期寿险。 由于管理成本较高，终身寿险在前中期的 现金价值 较低。 终身寿险的 现金价值 收益也低于其他高收益的投资。
终身寿险也因缴费形式不同有着不同的局限性：